分享：NYUSH 金融工程申请攻略（干货向）
The following article is from 大富的碎碎念 Author 大富
但是，具体来说，金融、数学和计算机这三条腿都要具备哪些知识呢？由于自己并非科班出身，上述答案也是我一直苦苦追寻的。幸运的是，前不久我结识了一位上海纽约大学 Class of 2019 的大牛 —— 牛到横扫了 CMU、Baruch、Columbia、NYU、MIT、Oxford 等顶级金工项目的 offers。他无私的分享了自己 4 年学习生涯的心路历程，以及在申请海外顶尖项目的经验和对职业前景的看法。我想他的成功经验对于有志于入坑 Quant 的朋友、以及希望进一步提升自己能力的小伙伴都非常有参考价值。因此，在获得授权后，给大家做一个分享。
最后，再次感谢这位绰号 [大富] 的同学的精彩分享，预祝他未来在美国一切顺利。
下面马上进入正题（点击 [阅读原文] 可跳转到原作）。
我是 New York University Shanghai Class of 2019 的一名学生，主要申请金融工程硕士 (MFE) 方向，在临近毕业之际，希望能针对性的给 NYUSH 的学弟学妹留下一些申请经验，面经，同时介绍一下金融工程的项目，以及未来的职业前景。希望能对学弟学妹有所帮助，也是对自己大学四年来的努力做个总结。欢迎各位转发转载。
申请三围：
Data Science (Finance Concentration) + Math double major GPA 3.81；
Major GPA 3.86 + GRE 330 + TOFEL 108
两段买方量化实习，一段 big name 银行非 quant 实习，一封大牛推
申请战绩：
Admission:
CMU MSCF,
Baruch MFE,
Cornell University MFE,
MIT Master of Finance,
Columbia University MAFN,
Oxford University MSc Mathematical and Computational Finance,
NYU Tandon MFE
Rejection:
Princeton Master of Finance,
NYU Courant Math Fin
Waiting List:
Columbia University MFE,
UCB MFE 一面
部分 offer：
如果说为什么对这个行业感兴趣的话，最早是从保罗 · 威尔默特的数量金融那本书开始的，大二的时候逛书店看到的，加上与业内的前辈聊天就选择了这个方向。大一大二的同学如果想尝试申请金融工程，可以尝试翻看一下这本数量金融的第一卷，看看自己是不是对书中的内容感兴趣。这本书相对通俗易懂，即使数学公式看不懂也没关系，主要是看是不是对内容感兴趣，如果答案是 yes，那么就可以考虑选 MFE 作为申请方向啦！
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行业概述以及 MFE 项目介绍
Q1: 金融工程是什么，毕业能干嘛？
MFE 硕士毕业后的工作方向及工作单位，我引用 CMU MSCF 的 2018 年的 Employment Report 来说明一下：
从职业角色上，主要有 Quant Research、Strats/Modeling、S&T、Risk Management、Portfolio Management 等。这些对应了美国各金融机构，比如投行，对冲基金，资产管理公司中的各个岗位，比如美国九大行（高盛，大摩，小摩，UBS，瑞信，巴克莱，德银，美银美联，花旗）中的 Quantitative Analyst / Associate 等职位。需要注意的是，越前台 pay 越高的职位，比如 Quant Research 等，竞争就越激烈，而且不光是 MFE 项目内部与项目之间竞争，很多的竞争对手是数学与物理的转行 PHD。求职的时候公司也一定会多轮考核求职者的专业能力，因此本科阶段与硕士阶段的知识积累，对于求职而言都非常重要。
Q2: 有哪些金工好项目，如何选校？
MFE 项目往往学费都比较贵，连学费带生活费往往要 70w - 80w 人民币不等，贵的项目要接近百万。然而目前来说，美国以及香港的 quant 市场比国内更加成熟，从业人员起薪也比较高，因此多数 MFE 毕业生都会希望在美国东海岸的金融中心，如纽约，波士顿，芝加哥，或者香港开始自己的职业生涯。
从留美/留港工作角度来说，专排重要程度大于综排。如果想毕业后直接回国，那么综排重要程度大于专排。目前资源最多，人气最旺的六大矿校分别是：普林、Baruch、UCB MFE、CMU MSCF、哥大 MFE、Courant 金数。Cornell 也是非常好的项目。各大矿校都有自己的 network 和 career service，会帮助学生找实习和工作。整体而言，MFE 的就业竞争是非常紧张的，所以不建议抱有侥幸心理，如果想留美推荐选择专排较高的学校。
专排直接参考 quantnet 排名即可，2019 年的 quantnet 排名是能比较好地反映 MFE 项目的专排的。网址与截图如下：https://quantnet.com/mfe-programs-rankings/
读 Quantnet 排名的时候，要重点关注一下毕业 3 个月就业率。因为在美国 I20 到期以后学生可以留美 3 个月找工作，如果 3 个月之内还找不到工作，可能就得面临被迫回国或者用其他方法滞留美国的尴尬境地。
每个项目各有优点，普林有就业有 brand name。Baruch有 Dan 爸爸，career service 首屈一指，学费便宜，20 几个老师教 30 几个学生。CMU MSCF 与 UCB MFE 都是老牌的金工项目，校友网络遍布世界，专排与综排都很高的女神校。哥大 MFE 有地理位置以及哥大的 brand name 光环。NYU Courant 小班化教学，对于 NYUSH 的学生也比较熟悉。牛津 Oxford 的项目一年只招收 20 人左右，是英国最好的金工项目，比较适合想直接在香港工作的同学。需要注意的是，顶级的金工项目，比如普林和 Baruch，录取率往往在 5% - 7% 左右，所以竞争激烈程度可想而知，因此提早准备扎实学习还是很重要的。
如果有学弟学妹收获了 offer，欢迎私信询问进一步的建议。在下一部分中会讲针对每一个我录取了的项目的面经以及针对性的准备。
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申请篇
主要分为课内，实习，申请材料三部分。
2.1 课内
专业选择上，推荐选择 Data Science (Finance concentration) + Math double major，或者 Honor Math。金融工程申请主要看数学 + 编程 ＋ 金融，DS (Finance concentration) + Math，或者 Honor Math + 选修编程和 Finance 可以比较好覆盖这些内容。下面具体推荐一些对申请非常有用的课，以及它们在金工中的应用例子。
数学：除了必须满足毕业的 Linear Algebra、Honors Analysis、Complex、Algebra 等，下面这些数学选修课对金工申请比较有用：
MATH-SHU 262 ODE (Honors ODE) + MATH-SHU 263 PDE，常微分＋偏微分：
基本功，MFE 项目都会学很多 Stochastic Differential Equations，如果连 ODE 和 PDE 都没学过就更不要谈随机微分方程了。大名鼎鼎的 Black and Scholes 就是一个 PDE 中的 heat equation。Top 的金工项目往往会将 ODE + PDE 作为强制 pre-req，比如 CMU MSCF、UCB MFE等。
MATH-SHU 252 Numerical Analysis, or MATH-GA 2043 Scientific Computing
主要讲如何用数值方法解没有解析解的问题，以及插值法。这门课在 Courant 和 NYUSH 都是用 Matlab 做作业，也可以多学一门编程语言。UCB MFE 明确要求 Numerical Analysis 为 pre-req，因此也比较推荐这门课。
MATH-SHU 250 Mathematics of Finance
教材用的是 Shreve 的 Sto Calculus Book I 以及 Sto Calculus Book II 的前几章，讲二叉树定价，美式期权，BSM 模型推导，一点点蒙特卡洛模拟。Ito Integral 和一些 Stochastic Differential Equations。大多数 MFE 项目都 Assume 学生学过 Sto Calculus Book I，因此这门课对金工颇为有用。大二的同学也可以尝试一下这门课看一下是不是对金融工程感兴趣。
MATH-SHU 251 Math Modeling
很遗憾由于时间冲突没上这门课，不过听说有一些 Brownian Motion 和 Simulation 的知识。Simulation 对于期权定价会比较有用，以及在数学建模比赛中也是常用的一种方法。
MATH-GA 2901 Basic Probability（强烈推荐）
有条件的同学一定要在 Courant 的研究生院上一下 Basic Proability，课上会通过 sigma-algebra 严格地定义 probability space，会接触到 measure theory 的东西，同时也会对经典的概率论定理进行推导证明。这门课本科不学，研究生院也得补，因此强烈推荐这门课。
MATH-SHU 345 Introduction to Stochastic Processes（强烈推荐）
这门课由 Yves Le Jan 教授上，慈祥的法国老爷爷，课讲的非常有条理。经过这门课的训练基本上对于离散的随机过程就有比较扎实的基础了。Topics 包括 Poisson Process、Markov Chain、Martingale 等。这些对于学习所有金工项目的必修 Stochastic Calculus 是个不错的基础。
MATH-SHU 234 Mathematical Statistics
强烈安利 Ben 爸爸（爷爷？）的 Math Stats，由于时间冲突没法上这门课实在是一大遗憾，但是 math stats 对于想进买方的同学来说是非常重要的课，有条件的话一定要在 Courant 或者 NYUSH 学这门课。
编程
Data Structures + Algorithm
Quant 做的是 Quantitative Research，然而这也涉及到很多数据结构与算法的知识。据了解在美国求职很多金融机构都会考 leetcode 上的算法题，大概是 easy 到 medium level 不等。有的以高频对冲为擅长的基金甚至会考到 hard 级别的算法，面试难度堪比谷歌软件工程师。因此数据结构与算法对于申请 MFE 以及求职都非常重要。
CSCI-SHU 360 Machine Learning
机器学习现在非常火，quant 求职在简历上写了会机器学习，据说就会被考到。因此一些常用的算法和原理，比如 SVM，Logistic Regression 等还是有必要搞搞清楚的。如果能有条件学一些 NLP 或者 Deep Learning 肯定更好，但是也需要合理分配精力，毕竟 MFE 也不完全是 Data Science。
CSCI-SHU 213 Databases
SQL 等数据库语言对于做 quant developer 等底层开发的 quant 比较有用，毕竟数据获取和清洗是分析的第一步。
金融
Accounting 与 corporate finance 可以帮助微观上理解一家公司是怎么运作的，但是其实对金工的申请帮助不大。推荐学一些跟衍生品，固定收益，风险管理相关的金融课。
Econometrics
计量当然是必须学的，OLS、time series 等知识是重中之重，对于 OLS 的假设条件，公式证明和推导都得熟悉。统计不好的同学，也可以利用 Econometrics 来进行弥补。Econometrics 也是绝大多数MFE项目要求的 pre-req。
Foundations of Finance
基本的现金流折现、债权定价、duration、convexity、options、put call parity 等知识，金融入门课。
Futures and Options (NYUSH or NYU Stern available)
期货的定价以及市场特点、期权的各种 Greeks、BSM 的证明以及应用。Forward、Equity Swaps、Interest Rate Swaps、Currency Swaps 等衍生品的定价以及特点。
2.2 实习
所有金工项目都会收取申请者的简历，因此简历上没有 1 - 2 段 quant 的实习经历申请是十分吃亏的。如果有条件 study away 时在纽约做 quant 实习是最完美的，即使公司 title 不大对于申请也比较有利（然而注意不要再大三上的时候花太多时间在申请实习上，可能耽误平常学业）如果没有条件在纽约做实习也没关系，国内的买方基金，公募基金的量化组，私募量化基金，卖方的金融工程组，都是不错的选择。选实习 offer 的排序如下：
bigname + quant 岗 >
非 big name + quant 岗 >
big name + 非 quant 岗 >
非 big name + 非 quant 岗
如果用一句话概括找实习的原则，那就是：在金融机构里能大量写代码的实习，即可。
需要注意的是，大三暑假的实习经历，可能会对未来在金工行业内求职有用，因此需要认真对待。要把每一个做过的 project 都认认真真地想明白原理，代码好好写。不论是申请时候的面试官，还是未来求职的面试官都不是好骗的。如果你在简历里声明自己用了 xx 模型干了什么什么，面试官一问你这个模型的原理却答错了，那么面试官会有理由怀疑你通篇简历的可信度。这对于申请是十分不利的。
2.3 项目针对性准备
Baruch MFE
一年半的项目，学费便宜，传奇主管 Dan 认真负责会 care 每一位学生的 career，小班化教学，申请难度较大。申请时只需要提交成绩单，文书，GRE，推荐信等材料，不需要托福。
在提交申请以后，Baruch 会挑选申请人发出面试邀请，我一整个寒假闭门刷题，准备 Baruch MFE 的面试。第一轮面试是由 Baruch 的教授面。一面我的是 Elena，NYU Courant 的 Math PHD，概率与随机方向的专家。考试内容覆盖到线代，微积分，概率论，二叉树定价，Put Call Parity 等。二面就是传说中的 Dan 面了，考试内容覆盖到 C++，微积分，概率论，衍生品定价，衍生品套利。Dan 面那天爆种，连续答对了好多题，真是幸运。
Chase Dream 上有很多 Baruch MFE 的面经，其实看一看就会发现原来本科的课都不白学，之前学的越扎实，刷面经就会越快。注意，不要 overfit 到网上的面经上，刷面试书会更重要，比较推荐的准备资料有：
150 Most Frequently Asked Questions on Quant Interviews，业界俗称小黄书，Dan 就是书的作者
A practical guide to quantitative finance interviews，业界俗称小绿书
A primer for the mathematics of financial engineering，Dan 著
一份耕耘，一份收获，一个较硬的 transcript + 充分的刷题准备＋不错的临场发挥，都对申请 Baruch MFE 很重要。
CMU MSCF
一年半的项目，学费挺贵，金工项目中最老牌的项目，成立于 1994 年，一届大约招百人，但是在人比较多的 MFE 项目中 career service 可以称为顶级，会有各种 campus visit，on campus recuriting 等。校友网络也极为强大，华尔街的 Director 到 Analyst 以及对冲基金的创始人很多都是 MSCF 的校友。
在填网申的时候，CMU MSCF 是对 Pre-req 要求最高的学校之一，而且不仅要求你列出上了什么课，而且要求你列出上的这个课的 topics，于是就得 Albert 上一个一个去翻各个课的 introduction 来填这些内容。申请的时候会有一个一分半中的 video 要录，话题可能会变化。在材料提交后，会分批发放 Skype 面试邀请。Skype 面试邀请发的较少，拿到面试基本意味着拿到录取了。但是 Skype 面试也得小心准备，不能说错话，比如面试官可能会问你之前材料里写过的东西，如果你的回答与之前递交的材料冲突，那么可能会对申请非常不利。面试没有技术问题，但是要求语言能力强和反应速度很快。
Columbia MFE
虽然没拿到 offer，但是拿了面试邀请。对着镜头回答五个短问题。Columbia MFE 的题库很小，上一亩三分地和 Chase Dream 上搜一搜就差不多知道了。有一个问题挺让我吃惊的是他让我讲一个笑话，然后我就：
Cornell MFE
康奈尔的面试是所有申请者都会收到的，5 个短问题，大概是“告诉一下你这周看过的一个新闻”，“你觉得什么东西最好吃”之类的考反应速度的问题。需要注意的是，问题一问完马上就要求回答，没有任何准备时间，这对于申请人的心理素质和口语水平都有挑战。
MIT Master of Finance
申请的时候有一个一分钟的 video，话题每年都在变，而且只有一次录制机会，所以要挑一个状态比较好的时候去录。之后会发大批量面试邀请，面试官会飞到上海来面试学生，主要是 30 分钟行为面（唠家常）+10 分钟 quant 笔试。Quant 笔试由于签了保密协议我不能透露，但是对数学系的同学真的不难，小心点就好。
Oxford MSc Mathematical and Computational Finance
时长一年的项目，但是课业压力巨大，一年仅录取 20 多人，就业也很不错，英国最好的金工项目。申请的时候分两步，第一步要完成一套完整的考卷，作为申请材料的一部分。我花了三整天做完十几页的考题，涵盖了概率，统计，数学分析，线性代数，偏微分方程等内容。尤其是偏微分方程考了一道解 Black and Scholes PDE。人生中第一次手拆 Black and Scholes 写了两页运算过程，最后是一个 heat equation 用 Greens Functions 写 solution，十分酸爽。
第二步是技术面，Skype 面当场出题，考了概率，统计，ODE 等。概率和 ODE 我回答的还不错，统计答的不太好，而且那天特别困所以不在状态，不过还是很幸运拿到了牛津的 Offer。
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Other Tips for juniors
1. 确定走了金工方向以后要早点和家里人以及男女票商量好未来的打算，毕竟金工专业的特殊性决定了它留美的时间很可能跟读博的时间是相似的。这对于一个人的青春是一笔不小的投资，不光要好好努力加强自己，更要稍微分点精力调查一下各个项目的特点，与亲人商量一下未来的打算。笔者就是吃了这个亏，申请的时候无脑按照 quantnet 从第一名投到第十名，以至于拿到 offer 以后感到有些茫然，投入了大量时间在 offer choice research 上，希望学弟学妹不要重蹈覆辙。
2. 拿了 offer 以后不要飘不要贪也不要纠结太久，找国内外懂行的，关键的几人征求一下意见，早点签了 offer 然后享受大四下的生活。辛苦了三年半终于熬出了头，最后一学期还有很多值得珍惜和回忆的东西，多跟朋友出去玩一玩，约约饭，打打球，拍拍照，不要留下遗憾。
3. 保重身体，多健身运动，顶级金工项目读起来都很辛苦，工作起来更加是，十几万几十万美元不是天上掉下来的，身体是革命的本钱。
4. 顶级项目拿了一个就签了吧，然后好好加强自己实力，该学习还是要学习的。厉害的人到了哪个项目都会很厉害，Trust the Process!
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结语
大学四年留下很多美好的回忆，也留下了很多遗憾。这几年来遇到过挺多挫折，但是申请金工和从事这个行业的决心带着我挺了过来。如果学弟学妹们在学习生活当中遇到了困难，也要坚持下去，要相信最终一定会有好结果的。我心里十分清楚自己的天赋很平庸，在数学系中的大神数不胜数，而我只是一个非常普通的 NYUSH DS / Math Student，但是非常幸运身边好多的人一路上一直在支持和鼓励我。父母，爱人，教授，学长学姐，业内前辈，同学，谢谢你们！学弟学妹们加油！
——— 大富于 2019 年 5 月 28 日凌晨完稿